技術分析法的理論基礎是基于以下三項市場假設：
1.市場行為反映一切。這是進行技術分析的基礎。技術分析者認為，市場的投資者在決定交易行為時，已經充分考慮了影響市場價格的各項因素。因此，隻要研究市場交易行為就能了解目前的市場狀況，而無須關心背後的影響因素。
2.價格呈趨勢變動。這是進行技術分析最根本、最核心的因素。“趨勢”概念是技術分析中的核心。根據物理學上的動力法則，趨勢的運行将會延續，直到有反轉的迹象産生為止。事實上價格雖上下波動，但終究是朝一定的方向前進的，這當然也是牛頓慣性定律的應用，因此技術分析法希望利用圖形或指标分析，盡早确定目前的價格趨勢及發現反轉的信号，以掌握時機進行交易并獲利。
3.曆史會重演。這是從人的心理因素方面考慮的。期貨投資無非是一個追求利潤的行為，不論是昨天、今天或明天，這個動機都不會改變。因此在這種心理狀态下，人類的交易行為将趨于一定的模式，而導緻曆史重演。所以過去價格的變動方式，在未來可能不斷發生，值得投資者研究，并且利用統計分析的方法，從中發現一些有規律的圖形，整理一套有效的操作原則。
技術分析基于上述三項理論依據，成為判斷行情的有效方法。當然，對三大假設本身的合理性一直存在争論，不同的人有不同的看法。例如，第一個假設說市場行為反映一切，但市場行為反映的信息隻體現在價格的變動中，同原始的信息畢竟有差異，信息損失是必然的。正因為如此，在進行技術分析的同時，還應該适當進行一些基本面分析以及其他方面的分析，以彌補不足。再如，第三個假設為曆史會重演，但期貨市場的市場行為是千變萬化的，不可能有完全相同的情況重複出現，差異總是或多或少地存在。
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